Tres de estos cambios tienen base normativa: dos son ley o regla publicada y el tercero sigue un calendario fijado en el tratado. El cuarto, el demográfico, es una proyección de variación lenta. El crecimiento de la economía, en cambio, sólo puede pronosticarse, y los organismos y analistas consultados lo sitúan en un ritmo bajo.
01
El CONAPO proyecta que la población en edad de trabajar crezca cada vez menos y la de 65 años y más, cada vez más.
Las proyecciones de población del CONAPO para 2020 a 2070 indican un cambio en el ritmo de crecimiento de cada grupo. Entre 2015 y 2020 la población de 15 a 64 años aumentó en 5.5 millones; entre 2025 y 2030 aumentará en 3.5 millones, y entre 2030 y 2035, en 2.1 millones. La de 65 años y más sigue la trayectoria contraria: pasa de 11.7 millones en 2025 a 14.4 millones en 2030, de 8.8% a 10.4% de la población. En el quinquenio siguiente sumará más personas que el grupo en edad de trabajar.
Aumento de la población en edad de trabajar y de la población de 65 años y más, por quinquenio
Millones de personas que se suman a cada grupo en cinco años, población a mitad de año, 2015 a 2035
15 a 64 años65 años y más
Ese cruce proyectado marca el cierre del bono demográfico, la etapa en que crece la proporción de personas en edad de trabajar. Según el CONAPO, la razón de dependencia, que cuenta a los menores de 15 y a los mayores de 64 por cada 100 personas de 15 a 64 años, toca su mínimo en 2030, con 47.7, y luego sube: 48.3 en 2035 y 52.7 en 2050. La población en edad de trabajar también envejece en su composición: el grupo de 15 a 29 años pierde unas 470 mil personas entre 2025 y 2030; el de 30 a 64 gana 4 millones.
Los datos recientes de la Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo del INEGI son compatibles con esa tendencia, aunque no permiten atribuirle los cambios. En el segundo trimestre de 2026, la población económicamente activa (la que trabaja o busca trabajo) sumó 61.7 millones, 612 mil más que un año antes. La que no trabaja ni busca trabajo creció en 1.1 millones, y la tasa de participación, la proporción de la población de 15 años y más que es activa, bajó de 59.5% a 59.1%. El mayor margen de participación está entre las mujeres: participaban 46 de cada 100, contra 74 de cada 100 hombres, y aportaron 366 mil del aumento de la población activa. Para las empresas que contratan, lo que estas cifras sugieren es una oferta de trabajo que crece más despacio y con una proporción menor de jóvenes.
02
La jornada máxima baja a 40 horas en 2030, en los años en que se proyecta un menor aumento de la población en edad de trabajar.
La reforma laboral de 2026 baja por escalones la jornada ordinaria máxima de 48 a 40 horas entre 2026 y 2030. Su calendario y su costo se analizan en La jornada de 40 horas y el costo de la hora trabajada. Para este análisis interesa la coincidencia de fechas: entre 2025 y 2030, según el CONAPO, la población de 15 a 64 años crecerá 3.9%, mientras el tope de horas ordinarias por persona baja 16.7%.
La reforma también exige un registro electrónico de las entradas y salidas del personal, cuyas reglas deben regir desde el 1 de enero de 2027.
03
El cobro se mueve hacia la transferencia y la venta en línea, con reglas nuevas del Banco de México desde 2026.
Las transferencias por el SPEI (Sistema de Pagos Electrónicos Interbancarios, que opera el Banco de México) entre usuarios finales sumaron 7,302.4 millones en 2025, según el Informe anual sobre las infraestructuras de los mercados financieros 2025 del Banco de México, publicado en septiembre de 2026. Son 37% más que en 2024 y 3.7 veces las de 2021. Los pagos con tarjeta todavía son más, 12,118.9 millones de operaciones, pero crecieron 22.6%. Casi 95 de cada 100 transferencias fueron de montos de hasta 1,500 UDIS (unidades de inversión, la unidad de cuenta que se ajusta con la inflación).
Transferencias SPEI entre usuarios finales, 2021 a 2025
Millones de operaciones al año
La venta en línea también crece. Según el INEGI, el valor agregado del comercio electrónico pasó de 4.2% del PIB en 2018 a 6.9% en 2024, año en que creció 7.1% real, contra 1.2% del PIB. La Asociación Mexicana de Venta Online estima en su Estudio de Venta Online 2026 que la venta minorista en línea llegó a 941 mil millones de pesos en 2025, 19.2% más que en 2024 sin descontar inflación. Las cifras no se comparan entre sí: el INEGI mide valor agregado de todo el comercio electrónico; la asociación, lo que los consumidores pagan a empresas formales.
El Banco de México también cambió las reglas. Con la Circular 10/2026, publicada el 17 de junio, los bancos tienen hasta el 14 de diciembre de 2026 para homologar en sus aplicaciones el envío de transferencias, y deben asociar a la cuenta, si el cliente lo pide, su número de celular para recibir pagos. La Circular 11/2026 creó el nivel 2 Bis, una cuenta para personas físicas que recibe hasta 15,000 UDIS al mes (unos 133 mil pesos con la UDI del 22 de octubre de 2026), de los cuales sólo 3,000 pueden llegar en efectivo; su propósito declarado es promover los pagos digitales. La forma en que cobran hoy los negocios se analiza en Efectivo, transferencia y tarjeta en los negocios mexicanos.
04
El T-MEC sigue vigente con revisiones anuales, y la inversión extranjera llega sobre todo como reinversión.
En la primera revisión conjunta del tratado, el 1 de julio de 2026, Estados Unidos no aceptó extenderlo por otros 16 años, y el acuerdo pasó a revisiones anuales, según el aviso que la Oficina del Representante Comercial publicó en el Federal Register. El calendario de esas revisiones y sus efectos para quien vende insumos a un exportador se analizan en El T-MEC y las empresas pequeñas que proveen a exportadores.
La inversión extranjera directa se mantiene en máximos, pero su composición no corresponde a una llegada masiva de plantas nuevas. Según la Secretaría de Economía, en 2025 llegaron 40,871 millones de dólares, 10.8% más que en 2024, y en el primer semestre de 2026, 34,968 millones, 2.1% más que la cifra publicada un año antes. De ese semestre, 88.5% fue reinversión de utilidades de empresas ya instaladas y 7.8% inversión nueva, que cayó 13.4%. Contra las cifras revisadas de 2025, Grupo Financiero Base calcula una caída de 7.9% del total, y que de 2023 a 2026 la inversión nueva promedió 6.8% de los primeros semestres, contra 26.7% de 2018 a 2022.
Según la encuesta del Banco de México a 42 grupos de análisis, de septiembre de 2026, 46% de los especialistas vio un mal momento para invertir y 10%, uno bueno. Como freno al crecimiento, la política de comercio exterior reunió 13% de las respuestas, detrás de la inseguridad pública, con 19%. Los datos son congruentes con un periodo en que las empresas instaladas amplían su capacidad y las nuevas aplazan la decisión de invertir, aunque ninguna fuente lo mide de forma directa. Si esa lectura es correcta, la demanda potencial para un proveedor se concentra en clientes que ya operan en el país.
05
Las proyecciones de crecimiento para los próximos años se mantienen por debajo de 2% anual.
En su World Economic Outlook de octubre de 2026, el FMI proyecta que México crecerá 1.5% en 2026 y 1.8% en 2027, con las exportaciones como apoyo y la incertidumbre comercial como freno; frente a su informe de abril, recortó 0.4 puntos la cifra de 2027. Los especialistas que encuesta el Banco de México esperan en promedio 1.40% para 2026, 1.77% para 2027, 1.89% para 2028 y 1.88% anual de 2027 a 2036. Las fuentes discrepan poco, y ningún promedio llega a 2%.
Con un crecimiento de ese orden, lo que estos datos sugieren es que los cambios de entorno descritos pueden pesar más sobre las empresas que el ciclo económico. Tres de ellos descansan en un registro: la reforma laboral exige el de las horas trabajadas, el cobro digital deja constancia de cada venta y el tratado obliga a documentar el origen de cada insumo. La capacidad de una empresa para responder a esos cambios depende, en parte, de que ya lleve esos registros.
